大家好！這個節(jié)不管在節(jié)前還是在節(jié)后，都成為了劫。節(jié)前的大跌延續(xù)到周一回來，各大指數(shù)紛紛下挫，熱點題材人工智能全線下探，板塊方面只有電力和光伏電池表現(xiàn)較好，但也只是少數(shù)領(lǐng)漲，力度不強。市場緣何大跌？

指數(shù)層面，一方面和匯率關(guān)聯(lián)度較大，還有我們在前面文章中提到，放水閥門已經(jīng)開的很大，資金流動性是不缺的，缺的是加杠桿的信心，即使這次再降10個bp的LPR。指數(shù)層面的變數(shù)來自兩個方面：券商的護盤動作以及地產(chǎn)的回暖，7月份樓市的變動預(yù)期在不斷升溫，重大Z策出臺似乎要呼之欲出。

板塊方面，龍頭人工智能題材的分支無一幸免，即使最強的CPO概念其指數(shù)也跌了4%，人工智能這一波回落的導(dǎo)火索是昆侖萬維的減持公告刮起了去泡沫的風(fēng)暴，尤其是蹭大模型熱度的老ChatGPT概念。不過話說回來，即使是純正大模型，其未來盈利能力也是值得商榷的。光通信則不一樣，作為算力行情最為明朗的方向，業(yè)績釋放是可預(yù)見性的，二級市場上，我們繼續(xù)關(guān)注光通信領(lǐng)域，CPO熱點從量價關(guān)系上來看，屬于強勢股的強勢回檔，前面漲的太多了，難免震蕩，把握好要點。

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