首頁 > 保險 > 內容
2022年報發(fā)現(xiàn)銀行保險新打法
2023-04-11 07:23:58來源:上海證券報
分享到:


張大偉 制圖

金融業(yè)上市公司2022年財報陸續(xù)披露。

數(shù)據(jù)是銀行、保險公司一年經(jīng)營的反映。其背后,更是體現(xiàn)了其戰(zhàn)略的實施。透過數(shù)據(jù),金融業(yè)的外部環(huán)境、內部應對,以及孕育的新趨勢,可一覽無遺。

2022年是一個大考之年。金融業(yè)的轉型路徑與成果,在這一年受到了檢驗:許多銀行實施數(shù)年的輕型化戰(zhàn)略遇到了挑戰(zhàn);壽險業(yè)的轉型,遭遇著新業(yè)務價值承壓、增量業(yè)務難尋的窘境。資產(chǎn)質量改善和風險抵補能力強健,給了銀行減少撥備計提力度的底氣。

  打法1

撥備計提下調 銀行平衡風險和利潤

◎記者 黃坤

截至4月5日,23家上市銀行公布2022年年報,它們在去年合計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤近2萬億元,較2021年增長7.47%。喜人的成績單背后,是18家銀行集體下調了信用減值損失(俗稱“撥備”)計提,2022年18家機構計提的信用減值損失較2021年合計減少超1400億元。

“撥備集體下調”的背后原因值得推敲。上海證券報記者獲悉,一方面這與各家機構預計2023年不良發(fā)生將減少,自身風險抵補能力足以應對壓力有關;另一方面還與隱遁于財報中的“財技”有關——將好年成留存的足額撥備釋放出來,以保障歉年的利潤。

信用減值損失集體下調

2022年上市銀行撥備計提力度較2021年有所減小,為銀行交出亮眼的“成績單”創(chuàng)造了條件。

記者梳理上述23家A股上市銀行數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),截至2022年末,這23家上市銀行合計計提信用減值損失為10917.66億元,較2021年減少了1462.17億元。

這23家A股上市銀行中,有18家機構減少了信用減值損失計提,其中6家銀行信用減值損失計提較2021年下降超百億元。

數(shù)據(jù)顯示,民生銀行、農業(yè)銀行、工商銀行2022年信用減值損失計提較2021年減少超200億元;興業(yè)銀行、建設銀行、郵儲銀行信用減值損失計提較2021年減少超100億元;招商銀行、交通銀行、中信銀行、中國銀行信用減值損失計提較2021年減少超50億元。

2022年,民生銀行信用減值損失計提下調幅度最大。當年為487.62億元,同比減少286.36億元,降幅高達37%。

“銀行在2021年足額計提撥備的基礎上減少計提,可以擴大利潤空間?!敝袊嗣翊髮W國際貨幣研究所研究員陳佳告訴記者。

雖然2022年營業(yè)收入增速欠佳,民生銀行凈利潤卻最終實現(xiàn)了正增長。2022年民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1424.76億元,同比下降15.6%,且降幅較2021年持續(xù)擴大,但歸屬于該行股東的凈利潤為352.69億元,同比增長2.58%。

“以豐補歉”騰挪空間

撥備計提的玄機,是豐年補損,歉歲藏虧。

在銀行實際工作中,撥備計提成為調節(jié)利潤的關鍵手段。按照會計準則,計提撥備需直接計入當期損益表,繼而沖減當期利潤,因此對上市銀行的影響顯而易見。

“銀行不希望利潤增速過高時,撥備可以多計提一些;盈利表現(xiàn)不好時,銀行需要增加利潤,撥備可以少計提,所謂‘以豐補歉’?!闭新?lián)金融首席研究員董希淼表示。

上市銀行的業(yè)績釋放,主要受外部環(huán)境和自身經(jīng)營能力影響,但在合規(guī)范圍內的選擇空間較大?!?022年,銀行業(yè)凈息差進一步大幅收窄,直接影響了銀行業(yè)整體盈利能力,給銀行帶來了壓力,因此多家銀行在財務處理上采取‘減計提增利潤’?!标惣颜f。

董希淼分析稱,銀行通過減少當期撥備計提,可以釋放出當期更多利潤,擴大商業(yè)銀行利潤空間,提升商業(yè)銀行資本補充能力,騰挪出信貸投放空間,加大對實體經(jīng)濟的支持力度。

交通銀行、杭州銀行等多家銀行信貸投放實現(xiàn)一季度“開門紅”。交通銀行副行長郝成表示,2023年初以來,交行對公信貸投放呈現(xiàn)“量價齊升、結構優(yōu)化”的良好開局,2023年將持續(xù)推進信貸資產(chǎn)結構優(yōu)化和效益提升,在總量上保持服務實體經(jīng)濟力度不減,人民幣各項貸款增幅目標定在12%左右。

謹慎平衡風險和利潤

銀行通過調整撥備計提提升利潤,可能會在一定程度上減弱風險抵御能力。在風險和利潤之間,銀行做好平衡了嗎?

實際上,資產(chǎn)質量改善和風險抵補能力強健,給了銀行減少撥備計提力度的底氣。截至2022年末,交通銀行、中信銀行等16家上市銀行不良貸款率實現(xiàn)同比下降,江陰銀行、無錫銀行等7家銀行不良貸款率已低于1%。

記者梳理發(fā)現(xiàn),17家銀行2022年撥備覆蓋率實現(xiàn)上升,江陰銀行、無錫銀行、張家港行等6家銀行撥備覆蓋率高于400%;江陰銀行、張家港行、渝農商行等7家銀行撥貸比高于4%,遠高于監(jiān)管要求。

其中,中信銀行的撥備覆蓋率時隔8年重回200%以上?!皳軅涓采w率大幅提高表明,本行已渡過高風險成本期,信用風險暴露開始見頂回調,資產(chǎn)質量趨于穩(wěn)定。”中信銀行稱。

展望2023年,多家銀行負責人在業(yè)績發(fā)布會上表示,新增業(yè)務不良生成減少,不良率較低,接下來將處理好“化險、發(fā)展”之間的關系,做好存量的風險防控和化解,總體風險可控。

  打法2

非息收入下降 銀行打通“輕重”界限

◎馬慜

“量增價降”,是銀行讓利實體的現(xiàn)實結果;“不在擁擠的地方競爭”,是銀行差異化發(fā)展的美好愿景。

現(xiàn)實與愿景之間,銀行普遍通過資產(chǎn)擺布施展“平衡術”,向資本節(jié)約利用要效益,但終非長久之計。當息差持續(xù)收窄、營收增長乏力成為當前行業(yè)面臨的普遍挑戰(zhàn),銀行該如何迎接挑戰(zhàn),穿越周期,找到“第二增長曲線”?“輕型化”轉型是否就為良方?

輕型化轉型成為共識

“量增價降”的另一面是“以量補價”,這折射出銀行業(yè)面臨的現(xiàn)狀——息差持續(xù)收窄、營業(yè)收入增長乏力。因此,向資本占用較低的中間業(yè)務轉型,既是不得已的經(jīng)營轉向,也是訴諸于“兩條腿走路”的美好愿望。

銀行原本賺的是存貸利差(利息收入),隨著業(yè)務類型更加多元,手續(xù)費、傭金收入成為銀行積極謀求的非利息收入。從資本占用情況來看,銀行業(yè)務大致分為兩類:一類是消耗資本、承擔風險的表內業(yè)務,即重資本業(yè)務,主要包括貸款、自營金融投資;另一類是不消耗資本、不承擔風險的表外財富管理業(yè)務,即輕資本業(yè)務。

談及“輕型化”轉型,“零售之王”招商銀行的動向較受關注。2014年,招行率先在業(yè)內提出依托零售業(yè)務基礎向“輕型銀行”轉型。2023年,招行首次提出了“價值銀行”這一全新戰(zhàn)略,被外界視為“輕型銀行”的戰(zhàn)略升級。

“招行不會在擁擠的地方跟人競爭,而是走差異化發(fā)展道路。”招行董事長繆建民在2022年業(yè)績說明會上表示,招行希望通過做強重資本業(yè)務、做大輕資本業(yè)務的策略,提升應對凈息差收窄、增強穿越周期的能力,最終實現(xiàn)業(yè)務模式領先。

銀行業(yè)不再走盲目擴張的老路,“輕型化”轉型成為普遍共識。建設銀行著力輕資本輕資產(chǎn)轉型發(fā)展,將資源向輕資本、高回報的產(chǎn)品傾斜,提升業(yè)務綜合貢獻。興業(yè)銀行提出從規(guī)模銀行轉向價值銀行的發(fā)展目標,強調輕資本業(yè)務的發(fā)展,提高輕資本業(yè)務的占比,走資本集約型發(fā)展道路。

非息收入下降明顯

受貸款重定價、存款定期化等因素影響,業(yè)內普遍預計,息差還將持續(xù)下行。銀行將更多資源押注在財富管理、商投并舉、數(shù)字化轉型等低資本占用的方向。發(fā)展中間業(yè)務,增加非利息收入,或許能有效彌補利息收入的缺口。

輕型化轉型真的是一劑良方嗎?愿望雖好,現(xiàn)實卻“骨感”——2022年,上市銀行非息收入貢獻普遍失速,讓銀行頗感受挫。據(jù)統(tǒng)計,在披露2022年業(yè)績的23家上市銀行當中,有17家銀行的非息收入占比下降,13家銀行非息收入增速下降。

整體來看,上市銀行非息收入占比不到四成。其中,交行、招行、寧波銀行的非息收入占比位列前三,2022年占比卻均現(xiàn)下降,占比分別為37.75%、36.7%、35.17%,同比下降2.23、1.74、2.87個百分點。

3家銀行均表示,非息收入的下降,主要受資本市場震蕩、債市波動等因素影響。交行稱,受資本市場持續(xù)震蕩、理財產(chǎn)品凈值化轉型及減費讓利等因素影響,手續(xù)費及傭金凈收入同比下降6.17%。寧波銀行表示,受債市波動和資本市場影響,財富業(yè)務收入同比下降,手續(xù)費及傭金凈收入同比下降9.63%。

不過,在外部環(huán)境充滿挑戰(zhàn)的情況下,也沖出了多匹“黑馬”。2022年,郵儲銀行、常熟銀行、無錫銀行、浙商銀行非息收入同比增速在10%以上。據(jù)郵儲銀行副行長張學文介紹,該行堅持中收優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略,加強能力建設,中收保持較好的發(fā)展勢頭,同比增長接近30%,營收占比提升1.58個百分點。

尋求“第二增長曲線”

發(fā)展中間業(yè)務是銀行優(yōu)化資本使用效率、尋求更為輕資本發(fā)展模式的重要途徑。以此為根本,銀行正在重塑資產(chǎn)負債結構,業(yè)績增長模式從“表內規(guī)模驅動”轉向“表外非息驅動”,積極尋求“第二增長曲線”。

對于資產(chǎn)負債表的重塑,中信銀行副行長謝志斌表示,要做一張強大、靈活的資產(chǎn)負債表,讓表內資產(chǎn)具有較高可流動性,通過高周轉,在資本占用節(jié)約的條件下實現(xiàn)高收益。

業(yè)內達成的一個普遍共識是,中間業(yè)務無法完全脫離傳統(tǒng)存貸業(yè)務,輕與重的界限正在打通。正如招行行長王良所說,銀行經(jīng)營要做到輕重結合,要保持零售銀行、公司銀行、投行與金融市場、財富管理和資產(chǎn)管理四大板塊協(xié)同發(fā)展?!皡f(xié)同發(fā)展并不是平均發(fā)展,而是各有側重,但是要相互促進,才能形成業(yè)務板塊、收入結構的‘東方不亮西方亮’?!?/span>

隨著經(jīng)濟逐步回暖,業(yè)內預計非息收入將逐步回升。興業(yè)銀行董事長呂家進表示,擴大非息收入,要緊抓用卡、理財、代銷、托管等業(yè)務。隨著經(jīng)濟恢復,今年社會資金流動更趨活躍,資本市場有所回暖,這些業(yè)務面臨的形勢普遍好于去年。

打法3

提質量固存量

壽險“攻守”兼?zhèn)渲\轉型

□保險公司作為產(chǎn)品和服務的供給方,要注重專業(yè)化、職業(yè)化發(fā)展道路,在守住存量業(yè)務的同時更要開拓新業(yè)務。

□銷售渠道建設上:一方面,提前適應保險營銷人員分級分類管理的要求,加強對高素質銷售人員的招募;另一方面,更有效地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)直銷渠道和銀保渠道的作用。

□產(chǎn)品設計上,保險公司要密切關注市場需求變化,加強市場預測,開發(fā)更多滿足客戶需求的保險產(chǎn)品。

◎記者 何奎

2022年,轉型依舊是壽險行業(yè)關鍵詞,但轉型過程并不容易。從壽險業(yè)上市公司2022年報看,增員難、獲客難、留存難,壽險公司新業(yè)務價值普遍承壓。

增量業(yè)務難尋,提升代理人質量、守住存量客戶,壽險公司采取“攻守”平衡戰(zhàn)略,部分公司13個月保單繼續(xù)率提升,退保率下降。

經(jīng)濟逐漸復蘇,保險業(yè)也將回暖,但告別過去粗放式的發(fā)展模式,壽險公司做好“攻守”平衡的同時,打破行業(yè)供需錯配桎梏,須更好地滿足消費者需求。

新業(yè)務價值普遍承壓

面臨內外部雙重挑戰(zhàn),保險行業(yè)走過極不平凡的2022年。中國人壽董事長白濤在業(yè)績發(fā)布會上直言:“2022年是很艱難的一年,行業(yè)保費增速處在歷史低位,新單價值率最近3年處于下降趨勢,投資收益也處在歷史較低水平?!?/span>

從上市保險公司年報看,壽險轉型尚處在陣痛期,2022年壽險代理人數(shù)量仍在下滑。截至2022年末,中國人壽個險銷售人力約66.8萬人,較2021年末減少約15萬人;新華保險個險營銷員人力約19.7萬人,較2021年末減少約19萬人;中國平安個人壽險銷售代理人數(shù)量約44.5萬人,較2021年末減少約15.5萬人。

代理人數(shù)量下滑直接影響著壽險公司的新業(yè)務價值,新業(yè)務價值是新業(yè)務預期未來產(chǎn)生的稅后利潤折現(xiàn)值,是體現(xiàn)壽險公司的成長性和長期盈利能力的重要指標。

2022年,新華保險新業(yè)務價值同比下降59.5%,中國太保壽險新業(yè)務價值同比下降31.4%,中國平安壽險及健康險新業(yè)務價值同比下降24.0%,中國人壽新業(yè)務價值同比下降22.4%。

緩解代理人數(shù)量和新業(yè)務價值銳減壓力,壽險公司加快建設高質量代理人隊伍,提升質量是主要手段。例如,2022年中國平安代理人渠道新增人力中“優(yōu)+”占比同比提升14.1個百分點,人均新業(yè)務價值同比增長22.1%;中國太保壽險核心人力月人均首年保險業(yè)務收入28261元,同比增長31.7%。

保單繼續(xù)率提升

增量業(yè)務難尋的大環(huán)境中,提高代理人質量是壽險公司減緩業(yè)績壓力的進攻之“矛”,守住存量客戶則是防守之“盾”。

數(shù)據(jù)顯示,2022年守住存量客戶成為上市保險公司的重要抓手,中國平安13個月保單繼續(xù)率提升4個百分點;中國太保個人壽險客戶13個月保單繼續(xù)率提升7.7個百分點。同時,退保率也在改善,中國平安退保率同比減少0.16個百分點,中國太保退保率同比減少0.2個百分點。

在首都經(jīng)濟貿易大學保險系副主任李文中看來,2022年新業(yè)務承壓,但13個月保單繼續(xù)率上升說明,雖然保險公司個險獲客變得困難,但新獲得的客戶質量相對更高。此外,13個月保單繼續(xù)率的上升,還與近年來利率總體持續(xù)下行及金融市場波動加大有一定關系,保險產(chǎn)品收益和穩(wěn)定性具有比較優(yōu)勢。

上海證券報記者在調研中了解到,針對存續(xù)客戶,各大壽險公司均在尋找一套行之有效的解決方案。

例如,率先開啟轉型之路的中國平安構建了“4渠道+3產(chǎn)品”的改革戰(zhàn)略,其中社區(qū)網(wǎng)格化渠道就是以存續(xù)客戶繼續(xù)率提升為第一要務。截至2022年末,中國平安社區(qū)網(wǎng)格化模式已在25個城市進行網(wǎng)格推廣,相關存續(xù)客戶13個月保單繼續(xù)率同比提升超14個百分點。

保險公司應該如何維護客戶?李文中認為:首先,應加強對這些客戶的細分,剖析挖掘不同客戶的保險服務需求,為其開發(fā)銷售定制化、個性化的人身保險產(chǎn)品,精準滿足客戶的風險保障需求;其次,要加強保險科技投入,為客戶提供優(yōu)質的售后服務。

“攻守平衡”滿足消費者需求

隨著經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇,保險行業(yè)有望迎來觸底反彈。然而,粗放式的發(fā)展模式不可為繼,保險公司做好“攻守平衡”,須更好地滿足消費者需求。

保險公司作為產(chǎn)品和服務的供給方,要注重專業(yè)化、職業(yè)化發(fā)展道路。李文中表示,保險公司在守住存量業(yè)務的同時更要開拓新業(yè)務,這就需要保險公司在銷售渠道建設上下功夫:一方面,提前適應保險營銷人員分級分類管理的要求,加強對高素質銷售人員的招募;另一方面,更有效地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)直銷渠道和銀保渠道的作用。

“在產(chǎn)品開發(fā)設計上要密切關注市場需求變化,加強市場預測,開發(fā)更多滿足客戶需求的保險產(chǎn)品?!崩钗闹姓f。

行業(yè)形象的建立很難,失去認可后再建立更難。有業(yè)內人士認為,過去我國保險業(yè)粗放式發(fā)展,給廣大消費者留下了不好的印象。在行業(yè)轉型過程中,保險公司應該持續(xù)加大消費者教育、提升全民保險意識、塑造良好行業(yè)形象,這需要各類行業(yè)參與者共同努力。

中方信富公眾號
更多資訊關注
中方信富公眾號
圖片
推薦內容