近日，公募基金二季報(bào)出爐。在廣發(fā)全球精選基金經(jīng)理李耀柱看來(lái)，二季度全球市場(chǎng)的主線仍然是AI，但市場(chǎng)熱點(diǎn)將向有較好業(yè)績(jī)表現(xiàn)的少數(shù)股票集中。他分析，AI的風(fēng)口仍將持續(xù)，但是部分公司的估值以及擁擠度的上升會(huì)增加價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，他在二季度繼續(xù)增持了穩(wěn)定性較高的平臺(tái)型科技公司。

　　從股票持倉(cāng)來(lái)看，廣發(fā)全球精選二季度末的前十大重倉(cāng)股分別是英偉達(dá)、ServiceNow公司、Meta平臺(tái)股份有限公司、蘋(píng)果公司、微軟、Alphabet公司、亞馬遜公司、禮來(lái)、新思科技公司、愛(ài)馬仕國(guó)際股份有限合伙企業(yè)。與一季度末相比，蘋(píng)果公司新進(jìn)入前十大重倉(cāng)股，Salesforce股份有限公司退出前十大重倉(cāng)股。

　　從廣發(fā)全球精選最近兩個(gè)季度的報(bào)告看，今年一季度，李耀柱在繼續(xù)配置全球科技股的基礎(chǔ)上，逐步增持中國(guó)高分紅資產(chǎn)和現(xiàn)金流穩(wěn)定的防御性資產(chǎn)。在二季報(bào)中，李耀柱對(duì)組合的調(diào)倉(cāng)邏輯進(jìn)行了說(shuō)明：“報(bào)告期本基金繼續(xù)以全球配置的視角來(lái)分散組合風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高了中國(guó)高分紅資產(chǎn)的配置比例?！?/p>

　　據(jù)悉，該基金在去年取得66.08%的收益率后，今年延續(xù)亮眼表現(xiàn)，上半年收益率達(dá)到20.15%。從相對(duì)排名來(lái)看，該基金過(guò)去一年、兩年分別上漲37.77%、82.63%，在同類(lèi)QDII股票型基金中分別排名第1、第2。

　　展望下半年的全球市場(chǎng)，李耀柱認(rèn)為，隨著全球供應(yīng)鏈的重塑，QDII基金要基于宏觀、中觀趨勢(shì)來(lái)尋找全球投資機(jī)會(huì)。具體到組合配置上，他會(huì)在海外重點(diǎn)尋找有增長(zhǎng)的板塊，包括聚焦AI科技帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，關(guān)注“K型消費(fèi)”、減肥健康趨勢(shì)等相關(guān)機(jī)會(huì)；國(guó)內(nèi)資產(chǎn)方面，他更關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商等現(xiàn)金流穩(wěn)定的公司，以及基礎(chǔ)原材料和大宗商品等。他希望通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外資產(chǎn)采取杠鈴策略，來(lái)降低投資組合的波動(dòng)性。（聶林浩）