一

我們都知道，民營(yíng)企業(yè)在穩(wěn)就業(yè)、促增收中具有重要作用，是促進(jìn)共同富裕的重要力量。正因?yàn)槿绱?，在?shí)踐中，我們對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，一要注重支持指導(dǎo)。要始終把民營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)家當(dāng)作自己人，在民營(yíng)企業(yè)遇到困難的時(shí)候給予支持，在民營(yíng)企業(yè)遇到困惑的時(shí)候給予指導(dǎo)。

二要強(qiáng)化排憂解難。要把構(gòu)建親清政商關(guān)系落到實(shí)處；要加強(qiáng)思想政治引領(lǐng)，引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)家正確理解黨中央關(guān)于“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”“兩個(gè)健康”的方針政策，消除顧慮，放下包袱，大膽發(fā)展。

三要重視依法維護(hù)。要優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，破除制約民營(yíng)企業(yè)公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制度障礙，依法維護(hù)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益，鼓勵(lì)和支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大，提振市場(chǎng)預(yù)期和信心。

四要提出更高要求。民營(yíng)企業(yè)要踐行新發(fā)展理念，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力，堅(jiān)守主業(yè)、做強(qiáng)實(shí)業(yè)，自覺(jué)走高質(zhì)量發(fā)展路子。

五要強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任。民營(yíng)企業(yè)家要增強(qiáng)家國(guó)情懷，自覺(jué)踐行以人民為中心的發(fā)展思想；要在企業(yè)內(nèi)部積極構(gòu)建和諧勞動(dòng)關(guān)系；要筑牢依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線，做到富而有責(zé)、富而有義、富而有愛(ài)。

關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，今年政府工作報(bào)告指出：

“促進(jìn)多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。堅(jiān)持和完善社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，堅(jiān)持‘兩個(gè)毫不動(dòng)搖'?！薄按龠M(jìn)民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展，破除各種隱性壁壘，一視同仁給予政策支持，提振民間投資信心。完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，保護(hù)企業(yè)家合法權(quán)益，弘揚(yáng)企業(yè)家精神?！?nbsp;

我們回顧一下，2022年、2021年、2020年、2019年、2018年，連續(xù)五年，政府工作報(bào)告中均有促進(jìn)多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，堅(jiān)持和完善社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”的表述。這充分說(shuō)明，黨和國(guó)家關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策是連續(xù)的，一脈相承、一以貫之。

例如，在2022年政府工作報(bào)告提出：要正確認(rèn)識(shí)和把握資本的特性和行為規(guī)律，支持和引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展。依法平等保護(hù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、自主經(jīng)營(yíng)權(quán)和企業(yè)家合法權(quán)益，營(yíng)造各類所有制企業(yè)競(jìng)相發(fā)展的良好環(huán)境。

2021年政府工作報(bào)告提出：毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。各類市場(chǎng)主體都是國(guó)家現(xiàn)代化的建設(shè)者，要一視同仁、平等對(duì)待。弘揚(yáng)企業(yè)家精神。

2020年政府工作報(bào)告提出：優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。保障民營(yíng)企業(yè)平等獲取生產(chǎn)要素和政策支持，清理廢除與企業(yè)性質(zhì)掛鉤的不合理規(guī)定。限期清償政府機(jī)構(gòu)拖欠民營(yíng)和中小企業(yè)款項(xiàng)。構(gòu)建親清政商關(guān)系。

2019年政府工作報(bào)告提出：堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。按照競(jìng)爭(zhēng)中性原則，在要素獲取、準(zhǔn)入許可、經(jīng)營(yíng)運(yùn)行，政府采購(gòu)和招投標(biāo)等方面，對(duì)各類所有制企業(yè)平等對(duì)待。

2018年政府工作報(bào)告提出：堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，堅(jiān)持權(quán)利平等、機(jī)會(huì)平等、規(guī)則平等。構(gòu)建親清新型政商關(guān)系，健全企業(yè)家參與涉企政策制定機(jī)制。激發(fā)和保護(hù)企業(yè)家精神。

我們關(guān)注到，去年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上特別提出了這句話：“從制度和法律上把對(duì)國(guó)企民企平等對(duì)待的要求落下來(lái)”。

我國(guó)憲法規(guī)定：

“國(guó)家在社會(huì)主義初級(jí)階段，堅(jiān)持公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度。”“在法律規(guī)定范圍內(nèi)的個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)等非公有制經(jīng)濟(jì)，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。國(guó)家保護(hù)個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)等非公有制經(jīng)濟(jì)的合法的權(quán)利和利益。國(guó)家鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)依法實(shí)行監(jiān)督和管理。”

作為國(guó)家的根本大法，憲法為“從制度和法律上把對(duì)國(guó)企民企平等對(duì)待的要求落下來(lái)”提供了最權(quán)威的法律依據(jù)。

我國(guó)民法典明確：

“國(guó)家堅(jiān)持和完善公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，按勞分配為主體、多種分配方式并存，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制等社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度。國(guó)家鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。國(guó)家實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，保障一切市場(chǎng)主體的平等法律地位和發(fā)展權(quán)利。”

作為一部固根本、穩(wěn)預(yù)期、利長(zhǎng)遠(yuǎn)的基礎(chǔ)性法律，民法典為“從制度和法律上把對(duì)國(guó)企民企平等對(duì)待的要求落下來(lái)”提供了最基本的法律遵循。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展事實(shí)告訴我們：

民營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的勞動(dòng)就業(yè)、90%以上的企業(yè)數(shù)量。

此“56789”，為“從制度和法律上把對(duì)國(guó)企民企平等對(duì)待的要求落下來(lái)”提供了最現(xiàn)實(shí)的發(fā)展支撐。

為此，在今年全國(guó)政協(xié)會(huì)議上，我提交了一個(gè)“關(guān)于切實(shí)推進(jìn)‘從制度和法律上把對(duì)國(guó)企民企平等對(duì)待的要求落下來(lái)'的提案”，建議：

一是，把保障民營(yíng)企業(yè)家人身權(quán)益落在實(shí)處。

對(duì)民營(yíng)企業(yè)家涉嫌刑事犯罪的，檢察機(jī)關(guān)在審查批捕時(shí)應(yīng)保障其辯護(hù)律師的知情權(quán)，充分聽(tīng)取律師意見(jiàn)。對(duì)于律師提出的羈押必要性審查申請(qǐng)，檢察機(jī)關(guān)應(yīng)認(rèn)真聽(tīng)取。對(duì)已經(jīng)逮捕的涉嫌犯罪民營(yíng)企業(yè)家，有不需要繼續(xù)羈押情形發(fā)生的，應(yīng)依法建議釋放或者變更強(qiáng)制措施。

依法規(guī)范使用指定居所監(jiān)視居住的強(qiáng)制措施。對(duì)此措施，不應(yīng)違法多次使用、變更管轄連續(xù)使用、超過(guò)法定期限延長(zhǎng)使用；應(yīng)嚴(yán)格適用條件，依法通知被監(jiān)視居住人的家屬，保障律師的知情權(quán)、會(huì)見(jiàn)權(quán)以及被監(jiān)視居住人的通信權(quán)，不得將此異化為變相羈押。

完善涉案企業(yè)合規(guī)改革試點(diǎn)并全面推開(kāi)。堅(jiān)持依法保障企業(yè)權(quán)益與促進(jìn)守法合規(guī)經(jīng)營(yíng)并重，完善合規(guī)必要性審查，優(yōu)化第三方機(jī)制管委會(huì)及專業(yè)人員庫(kù)，加強(qiáng)對(duì)合規(guī)計(jì)劃制定及執(zhí)行審查把關(guān)，健全第三方監(jiān)督評(píng)估機(jī)制，制定類案合規(guī)辦案指引，規(guī)范檢察與行政、審判機(jī)關(guān)對(duì)接協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)治罪與治理并重，促進(jìn)系統(tǒng)治理、訴源治理。

二是，把責(zé)任追究機(jī)制落在實(shí)處。

對(duì)于辦案機(jī)關(guān)侵害民營(yíng)企業(yè)及企業(yè)家合法權(quán)益的，檢察機(jī)關(guān)應(yīng)該充分發(fā)揮法律監(jiān)督職能，依法嚴(yán)肅追究相關(guān)機(jī)關(guān)和人員的責(zé)任。

建議在2023年開(kāi)展一次有關(guān)民營(yíng)企業(yè)司法環(huán)境的專項(xiàng)檢查，監(jiān)督司法機(jī)關(guān)保障民營(yíng)企業(yè)權(quán)益司法政策的落實(shí)情況，重點(diǎn)抽查社會(huì)影響大、群眾反響強(qiáng)的民企刑案、人身羈押、財(cái)產(chǎn)查封，以及再審申請(qǐng)、合規(guī)制度試點(diǎn)等內(nèi)容。

三是，把推進(jìn)制定民營(yíng)企業(yè)基本法落在實(shí)處。

建議推進(jìn)制定《中華人民共和國(guó)民營(yíng)企業(yè)法》。將競(jìng)爭(zhēng)中性、要素獲取、準(zhǔn)入許可、經(jīng)營(yíng)運(yùn)行、政府采購(gòu)和招投標(biāo)等相關(guān)制度上升至法律高度，把侵犯民營(yíng)企業(yè)和企業(yè)家不法行為的責(zé)任追究予以法律化，從而真正發(fā)揮法治在落實(shí)“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”中的基礎(chǔ)作用。

二

說(shuō)到資本市場(chǎng)改革，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展尤其是注冊(cè)制改革蹄疾步穩(wěn)，成效卓著。在此背景下，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)利用資本市場(chǎng)發(fā)展契機(jī)正好，時(shí)不我待。

于是我們分析，注冊(cè)制背景下，民營(yíng)企業(yè)為什么要上市？企業(yè)上市要不要審？上市公司應(yīng)具備什么素質(zhì)？民營(yíng)企業(yè)應(yīng)遵守什么樣的金融底線？

在這里，我們從企業(yè)的本質(zhì)是什么說(shuō)起。我國(guó)民法典第七十六條規(guī)定：“以取得利潤(rùn)并分配給股東等出資人為目的成立的法人，為營(yíng)利法人?！?/span>

可見(jiàn)，作為營(yíng)利法人，企業(yè)是必須要營(yíng)利的，即取得利潤(rùn)、分配利潤(rùn)。當(dāng)然，這并不排除其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，所以民法典第八十六條規(guī)定：“營(yíng)利法人從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守商業(yè)道德，維護(hù)交易安全，接受政府和社會(huì)的監(jiān)督，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任?！?/span>

所以，民營(yíng)企業(yè)上市， 對(duì)其作為一個(gè)營(yíng)利法人而言，是其健康發(fā)展、規(guī)范發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的必要選擇、必由之路。

可謂：融資發(fā)展，如虎添翼；法人治理，行穩(wěn)致遠(yuǎn)；信息披露，規(guī)范運(yùn)行；股權(quán)激勵(lì)，同舟共濟(jì)；企業(yè)信用，增值賦能；人才戰(zhàn)略，近悅遠(yuǎn)來(lái)。

我國(guó)證券法規(guī)定，企業(yè)發(fā)行上市應(yīng)“符合條件”“報(bào)經(jīng)注冊(cè)”。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，注冊(cè)制下，企業(yè)上市不是審不審的問(wèn)題，關(guān)鍵是審什么、誰(shuí)來(lái)審、怎么審。

注冊(cè)制下，首先規(guī)定了“板塊定位”。如主板，突出“大盤藍(lán)籌”特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

科創(chuàng)板則面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求，優(yōu)先支持符合國(guó)家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出、主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、具有穩(wěn)定的商業(yè)模式、市場(chǎng)認(rèn)可度高、社會(huì)形象良好、具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的企業(yè)。

創(chuàng)業(yè)板則是深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)。主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。

同時(shí)，規(guī)定了發(fā)行條件，如持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)規(guī)范、業(yè)務(wù)完整、企業(yè)合規(guī)等。但無(wú)論如何，民營(yíng)企業(yè)上市應(yīng)把握上市公司具備的基本素質(zhì)。基于多年為企業(yè)發(fā)行上市提供法律服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，我將其概括為“三性”“四能力”，即規(guī)范性、獨(dú)立性、持續(xù)性；獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力、獨(dú)立盈利能力、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、持續(xù)盈利能力。

對(duì)于規(guī)范性而言，要連續(xù)性地看：設(shè)立、增資、轉(zhuǎn)讓、交易、運(yùn)營(yíng)、存續(xù)……還要多面化地看：工商、稅務(wù)、土地、環(huán)保、外資、海關(guān)、國(guó)資、財(cái)務(wù)、勞動(dòng)、安全、市場(chǎng)、數(shù)據(jù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)……也要延伸式地看：控股股東、高管人員、下屬機(jī)構(gòu)……

對(duì)于獨(dú)立性，要關(guān)注其獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力、獨(dú)立盈利能力；對(duì)于持續(xù)性，則關(guān)注其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、持續(xù)盈利能力。

民營(yíng)企業(yè)到底還應(yīng)遵守什么樣的金融底線？我覺(jué)得幾位領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)得到位：

做生意是要有本錢的，借錢是要還的，投資是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，做壞事是要付出代價(jià)的。

——?jiǎng)ⅩQ

金融的本質(zhì)：為有錢人理財(cái)，為缺錢人融資；信用、杠桿、風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，設(shè)計(jì)一個(gè)信用可靠、風(fēng)險(xiǎn)較小、不容易壞賬的杠桿比；為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

——黃奇帆

高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%的就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。一旦發(fā)現(xiàn)承諾高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品和投資公司，就要相互提醒、積極舉報(bào)。

——郭樹(shù)清

最后，期待民營(yíng)企業(yè)充分認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)功能，特別是注冊(cè)制下資本市場(chǎng)改革發(fā)展對(duì)民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇，充分理解上市公司本質(zhì)屬性和金融底線，充分利用資本市場(chǎng)做強(qiáng)做大，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)不可或缺不可替代的力量！

（這是作者今年4月14日在由上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)、浙商證券聯(lián)合主辦的“春風(fēng)喚雨 聚勢(shì)而生——第61屆中國(guó)資本市場(chǎng)高級(jí)研討會(huì)暨上證春季所長(zhǎng)論壇”上的發(fā)言主要內(nèi)容整理）