隨著11月最后一個(gè)交易日凈值更新,前11月公募基金業(yè)績(jī)排行榜新鮮出爐。在今年股牛債熊的市場(chǎng)行情中,主動(dòng)權(quán)益類基金賺錢效應(yīng)明顯,業(yè)績(jī)翻倍基金達(dá)到6只,最?;鸶谴筚?26%。
債券型基金則相形見絀,純債基金最高收益率超8%,一級(jí)債基、二級(jí)債基收益冠軍分別達(dá)到21%、31%。受債市調(diào)整、信用債違約等因素影響,債基業(yè)績(jī)分化嚴(yán)重,首尾業(yè)績(jī)差接近60%。
最牛基金大賺126%
從今年前11個(gè)月各類型基金表現(xiàn)看,主動(dòng)權(quán)益類基金為最大贏家。Wind數(shù)據(jù)顯示,前11個(gè)月,混合型基金平均收益率達(dá)到33.37%,股票型基金平均收益率為31.86%,合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金平均收益率也超過10%。
主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)不僅超過了同期上證50的表現(xiàn),也超過同期滬深300、中證500指數(shù)10個(gè)以上百分點(diǎn),除了不及漲幅最高的創(chuàng)業(yè)板指,公募權(quán)益類基金整體獲得不錯(cuò)的投資收益。
截至11月30日凈值更新(份額合并計(jì)算),廣發(fā)高端制造今年以來(lái)收益率達(dá)到126%,位居主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)榜首,該基金由廣發(fā)基金孫迪、鄭澄然兩位基金經(jīng)理管理。名列第二至第四的3只基金——農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選,基金經(jīng)理均為趙詣,收益率都在110%附近。
在業(yè)績(jī)榜前十名中,廣發(fā)基金、農(nóng)銀匯理基金、工銀瑞信基金等公司旗下多只基金上榜,其中,6只基金收益率翻倍。
與上半年相比,下半年以來(lái)順周期股票表現(xiàn)優(yōu)異,主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)排行榜不再是醫(yī)藥主題基金的天下,順周期板塊、泛科技、新經(jīng)濟(jì)、軍工等主題基金后來(lái)者居上。
例如,農(nóng)銀匯理新能源主題、諾德周期策略、前海開源醫(yī)療健康、中銀智能制造等,投向新能源、周期、醫(yī)藥、高端制造、軍工等板塊的基金皆有斬獲,呈現(xiàn)“百花齊放”的態(tài)勢(shì)。廣發(fā)高端制造三季報(bào)重倉(cāng)持有光伏、電氣設(shè)備、家電、化工股,不少電氣股三季度漲幅迅猛。農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0重倉(cāng)機(jī)械設(shè)備、電氣、汽車等,也斬獲不俗投資收益。重倉(cāng)持有機(jī)械、傳媒、電子的工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)也躋身業(yè)績(jī)榜前列。
針對(duì)上述現(xiàn)象,北京一位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理分析,今年上半年醫(yī)藥、科技、消費(fèi)板塊漲幅居前,醫(yī)藥主題基金“霸屏”基金業(yè)績(jī)榜。下半年,前期漲幅較大、估值偏高的上述板塊出現(xiàn)橫盤震蕩行情,近期大金融、地產(chǎn)、有色等順周期板塊表現(xiàn)搶眼,在板塊間行情擴(kuò)散過程中,股市的結(jié)構(gòu)性行情突出,認(rèn)真做好選股、在細(xì)分賽道做出超額收益的基金都斬獲了不錯(cuò)的收益,這也充分體現(xiàn)了專業(yè)化投資的價(jià)值。
不過,在主動(dòng)權(quán)益類基金整體獲得較好收益的同時(shí),業(yè)績(jī)分化也日益嚴(yán)重,首尾相差接近140%。
排除今年新成立的基金,前11個(gè)月錄得負(fù)收益的基金有23只,多只行業(yè)輪動(dòng)主題基金、量化基金等收益率告負(fù),另有多只周期類主題基金、高股息或低估值策略的基金尚未收復(fù)“失地”。
隨著四季度以來(lái)低估值和順周期板塊崛起,今年最后一個(gè)月主動(dòng)權(quán)益類基金排名戰(zhàn)將更趨激烈,全年排名還將面臨很大變數(shù)。
債基業(yè)績(jī)分化嚴(yán)重
受債市調(diào)整、信用債違約以及股債蹺蹺板效應(yīng)影響,今年以來(lái)債券型基金表現(xiàn)相對(duì)低迷。
在中長(zhǎng)期純債型基金中,排除大額贖回導(dǎo)致凈值異常的基金外,金鷹元祺信用債問鼎前11月份純債基金業(yè)績(jī)冠軍,收益率為8.85%,金鷹添利中長(zhǎng)期信用債等多只基金收益率也超過8%。
由于部分債基踩雷信用債,今年以來(lái)不少純債基金收益率告負(fù),業(yè)績(jī)首尾相差超過15%。純債基金平均收益率為1.72%,相對(duì)前兩年的行情較為慘淡。
在一級(jí)債基中,華夏聚利以21.34%的收益率位居榜首,華夏雙債增強(qiáng)收益率也超過20%。由于今年權(quán)益市場(chǎng)回暖,轉(zhuǎn)債等投資增厚收益明顯,一級(jí)債基前11月平均收益率為4.06%,但首尾業(yè)績(jī)差超過30%。
在二級(jí)債基中,由于多數(shù)產(chǎn)品可以配置兩成以內(nèi)的股票倉(cāng)位,增厚投資收益的現(xiàn)象更為明顯。截至11月底,今年以來(lái)二級(jí)債基平均收益率為6.94%,收益率最高的光大添益凈賺31.54%,南方昌元可轉(zhuǎn)債、華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)等收益率也超過30%,體現(xiàn)了不錯(cuò)的賺錢效應(yīng)。由于持股倉(cāng)位帶來(lái)的波動(dòng)放大效應(yīng),二級(jí)債基業(yè)績(jī)首尾相差接近60%。
談及債券型基金的上述表現(xiàn),滬上一位公募投研人士分析,相對(duì)股市行情的賺錢效應(yīng),今年債市整體表現(xiàn)欠佳,債市調(diào)整、信用債違約疊加部分機(jī)構(gòu)資金贖回,使得下半年債市處于相對(duì)低迷的階段。不過,債基中增加轉(zhuǎn)債投資或股票倉(cāng)位的產(chǎn)品,投資收益率更為亮眼,權(quán)益資產(chǎn)為這類產(chǎn)品增厚了投資收益。具體來(lái)看,上述各類型產(chǎn)品中的業(yè)績(jī)分化也比較顯著,基金經(jīng)理的擇時(shí)、擇券和選股能力對(duì)產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)影響更大。因此,他建議投資者選擇大類資產(chǎn)配置能力較強(qiáng)、歷史業(yè)績(jī)穩(wěn)定且持續(xù)、回撤較小的基金經(jīng)理,在市場(chǎng)表現(xiàn)不佳時(shí),這類基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品更能穿越市場(chǎng)低迷,為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期回報(bào)。