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主題基金年內(nèi)平均收益近30% 基金看好納入更多新經(jīng)濟(jì)公司
2020-11-12 09:49:08來源:證券時(shí)報(bào)
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北京時(shí)間11月11日凌晨,全球最大指數(shù)公司明晟(MSCI)公布半年度評審結(jié)果。

多位基金經(jīng)理認(rèn)為,此次調(diào)整 納入更多醫(yī)藥、科技公司,剔除了部分傳統(tǒng)行業(yè)公司,更能反映市場結(jié)構(gòu),有利于外資持續(xù)進(jìn)入中國市場。

數(shù)據(jù)顯示,市場上的54只MSCI主題基金今年以來平均收益率接近30%,表現(xiàn)最好的超過了50%。

MSCI主題基金

年內(nèi)平均收益近30%

A股入摩“三步走”已經(jīng)滿一周年,近年來基金公司積極布局MSCI相關(guān)主題基金,取得不錯(cuò)收益。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年11月10日,可統(tǒng)計(jì)的54只MSCI主題基金(A/C份額分開計(jì)算,包括聯(lián)接基金,不統(tǒng)計(jì)今年成立的新基金)今年以來的平均回報(bào)為29.54%。其中,中金MSCI中國A股質(zhì)量A、前海開源MSCI中國A股消費(fèi)A表現(xiàn)最好,收益率分別為56.56%、53.41%;建信MSCI中國A股指數(shù)增強(qiáng)A、易方達(dá)MSCI中國A股國際通ETF、華泰柏瑞MSCI中國A股國際通ETF等十幾只基金年內(nèi)的收益率都超過了30%。

創(chuàng)金合信MSCI中國A股基金經(jīng)理王林峰表示,MSCI中國指數(shù)作為影響較高的海外指數(shù),有眾多被動資金跟隨。隨著指數(shù)成分的更新與擴(kuò)容,通過投資指數(shù)成分股,外資會越來越了解中國市場,更加積極參與進(jìn)來,也可能吸引更多的主動管理資金參與中國市場。最近幾年,中國向世界展示了經(jīng)濟(jì)的彈性與抗壓能力,外資對中國的興趣也在增加,特別是QFII資格的放寬,使得更多的資金可以更便利地參與中國市場,外資流入的趨勢料將持續(xù)。

納入更多醫(yī)藥科技股

中金基金表示,被納入和剔除的股票在調(diào)整前期或受到一定影響。多數(shù)跟蹤指數(shù)的被動資金會在成分股正式納入前,尤其是納入前最后一天進(jìn)行集中調(diào)整。一些主動型資金會提前布局新納入的股票。以MSCI中國A股在岸指數(shù)為例,市值最大的幾家公司規(guī)模較大、成交較活躍可能獲得較多資金關(guān)注。此外,對于成分股中剔除的股票,需要注意資金流出的風(fēng)險(xiǎn)。

不少基金經(jīng)理表示,此次調(diào)整納入了更多的新興科技公司,剔除了一些傳統(tǒng)公司,能夠更好地反映市場結(jié)構(gòu)。

招商MSCI中國A股國際通指數(shù)基金經(jīng)理白海峰表示,此次MSCI中國A股在岸指數(shù)新增58只標(biāo)的,同時(shí)刪除了23只成分股,新納入標(biāo)的主要偏重于科技、醫(yī)藥等行業(yè)?!笆芡獠凯h(huán)境變化和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要求的影響,中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在改善,資本市場構(gòu)成亦發(fā)生了相當(dāng)大的變化,低端制造業(yè)和地產(chǎn)、金融等周期性行業(yè)在資本市場中的份額正在下降。相反,代表未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的科技、醫(yī)療、消費(fèi)等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)占比提升。以MSCI中國指數(shù)為例,自2016年開始MSCI中國指數(shù)中新經(jīng)濟(jì)占比首次過半,隨后逐步攀升,目前新經(jīng)濟(jì)占比在全球主要經(jīng)濟(jì)體股票指數(shù)中居于前列?!?/span>

王林峰表示,此次MSCI中國指數(shù)成分股調(diào)整幅度較大。根據(jù)中金公司的估計(jì),約有1500億美元資金在追蹤該指數(shù),推算新納入的股票約帶來29億美元的增量資金。調(diào)整后的指數(shù)將于12月1日正式生效,大部分指數(shù)基金為了減少跟蹤誤差,會在臨近日期集中調(diào)倉。短期相應(yīng)調(diào)整的股票會有一定的價(jià)格波動,套利資金的參與可能加劇這種波動。長期來說,新的指數(shù)能更好地反映市場結(jié)構(gòu),醫(yī)藥、科技等公司更受資金關(guān)注?!?/span>

有基金經(jīng)理表示,未來,外資將持續(xù)進(jìn)入中國市場,指數(shù)調(diào)整將帶來長期積極影響。

白海峰表示,今年雖然A股納入因子未做調(diào)整,但相信隨著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型推進(jìn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及資本市場開放速度加快,MSCI的大幅擴(kuò)容指日可待。“四季度全球供給格局大概率會延續(xù)三季度的狀況,中國供應(yīng)鏈仍將是彌補(bǔ)全球產(chǎn)出缺口的重要來源。在此格局下,中國資產(chǎn)會繼續(xù)吸引全球資本流入?!?/span>


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