在今年以來的震蕩調(diào)整行情中,ETF正成為大量資金入市的重要渠道之一。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年以來,短短1個多月時間就有3200多億元資金借助權(quán)益類ETF入市,中央?yún)R金等機構(gòu)投資者也密集出手。展望后市,多位知名投資人認(rèn)為,在當(dāng)前估值處于低位的情況下,后市應(yīng)該更樂觀些。
數(shù)千億元資金借道ETF入市
據(jù)Choice測算,截至2月8日,今年以來權(quán)益類ETF凈申購額超過3200億元。
從ETF類型看,寬基ETF獲得資金大幅流入。其中,易方達滬深300ETF凈申購額為586.61億元,嘉實滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額也均在500億元以上,華夏滬深300ETF凈申購額也達到468.45億元。此外,華夏上證50ETF、南方中證500ETF凈申購額均超過200億元,易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、南方中證1000ETF凈申購額也在百億元以上。此外,華泰柏瑞中證2000ETF凈申購額也超過50億元。
從資金買入上述ETF的時點看,在2月5日之前,主要是滬深300ETF和上證50ETF等權(quán)重股ETF獲得資金流入;自2月5日起,中證1000和中證2000等中小盤股ETF成為“主戰(zhàn)場”。以南方中證1000ETF為例,截至2月5日,該ETF年內(nèi)凈賣出10億元,但截至2月8日,其年內(nèi)凈申購額則高達250億元。這也意味著,在春節(jié)前的4個交易日內(nèi),其凈申購額就高達260億元。
在資金的追捧之下,ETF規(guī)模快速增長,千億級“巨無霸”產(chǎn)品接連出現(xiàn)。2月6日,華夏上證50ETF規(guī)模突破千億元,成為第二只規(guī)模突破千億元的權(quán)益類ETF,截至2月8日,其最新規(guī)模近1100億元。2月7日,易方達滬深300ETF規(guī)模也突破了千億元,最新規(guī)模為1069.18億元。規(guī)模最大的華泰柏瑞滬深300ETF,截至2月8日規(guī)模為1779.61億元。
從上述“巨無霸”ETF的年內(nèi)凈申購額估算情況看,華泰柏瑞滬深300ETF高達504億元,華夏上證50ETF的年內(nèi)凈申購額為277億元,易方達滬深300ETF則為587億元,嘉實滬深300ETF為504億元。
今年2月6日,中央?yún)R金再次公告稱,擴大ETF增持范圍,持續(xù)加大增持力度、擴大增持規(guī)模,堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。
機構(gòu)投資者也是ETF的重要買主。易方達國證新能源電池ETF上市交易公告書顯示,截至2月1日,前十名基金份額持有人均為機構(gòu)投資者,包括鶴禧阿爾法一號私募證券投資基金、中國國際金融股份有限公司、招商資管紅旭FOF1號單一資產(chǎn)管理計劃等。
機構(gòu)看好后市機會
春節(jié)前3個交易日A股放量大漲,如何看龍年的投資機會?
從公募基金的倉位情況看,根據(jù)國泰君安的測算數(shù)據(jù),春節(jié)前一周,主動權(quán)益類基金倉位提升0.72%。截至2024年2月8日,主動權(quán)益類基金股票倉位為86.81%,主要加倉醫(yī)藥、金融、軍工等行業(yè),減持基礎(chǔ)設(shè)施、制造、科技等行業(yè)。
景順長城基金總經(jīng)理康樂表示,隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展,我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也逐步發(fā)生變化,從以投資、工業(yè)化為主,粗放型的增長模式,逐步轉(zhuǎn)向以科技創(chuàng)新和消費升級為主導(dǎo)的新發(fā)展階段。在科技創(chuàng)新和深化改革的背景下,中國經(jīng)濟邁向高質(zhì)量發(fā)展的步伐更加堅定,科技成長有望成為發(fā)展新動力,蘊含豐富的投資機會。
在富國基金總經(jīng)理陳戈看來,目前A股在估值、風(fēng)險溢價等多個指標(biāo)上基本處于歷史底部區(qū)域,盈利、流動性和風(fēng)險偏好“三因子”有望在2024年實現(xiàn)共振修復(fù)。此外,在政策激勵和制度改革的助力下,更多長期資金有望入市,資本市場活力將被激發(fā),全新的圖景有望涌現(xiàn)。
博時基金權(quán)益投資一部投資總監(jiān)曾豪表示,無論從基本面還是估值維度看,A股的底部特征較明顯,對A股的后續(xù)表現(xiàn)要更樂觀一些,后續(xù)看好三個方面:一是科技成長方面,看好直接受益海外流動性寬松的通信、電子傳媒和創(chuàng)新藥;二是傳統(tǒng)復(fù)蘇鏈方面,優(yōu)先關(guān)注供給端約束強的煤炭和有色,以及鋰礦等超跌資源品;三是困境反轉(zhuǎn)方面,逢低布局產(chǎn)能出清的養(yǎng)殖等農(nóng)業(yè)股。
招商基金翟相棟表示,不論是絕對估值水平,還是相對A股自身歷史、股債比價和中外權(quán)益資產(chǎn)對比,目前A股市場都可以稱得上處于數(shù)年一遇的底部區(qū)域,對于投資期限較長的投資者來說,目前位置的A股性價比較高。“A股市場在經(jīng)歷長達3年較大幅度的震蕩之后,市場有望迎來反彈,龍年行情值得期待?!?/p>