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年內(nèi)17只新基金募集失敗 債券型基金成“重災(zāi)區(qū)”
2020-09-03 09:52:12來源:證券時(shí)報(bào)
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在債券市場(chǎng)低迷,債券型基金表現(xiàn)乏力,新發(fā)基金同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局下,新基金再現(xiàn)募集失敗。

9月2日,寶盈基金公告稱,因基金募集期限屆滿,寶盈盈瑞純債未能滿足基金合同約定的備案條件,該基金的基金合同不能生效。至此,年內(nèi)募集失敗的基金數(shù)量達(dá)到17只,逼近去年募集失敗基金數(shù)量的總和。

17只新基金募集失敗

債基占11只

公開資料顯示,寶盈盈瑞純債債券基金于2019年12月4日拿到中國證監(jiān)會(huì)“準(zhǔn)予注冊(cè)募集”的批文,募集期為今年6月1日至8月31日。

“該基金用滿了法規(guī)所允許的兩個(gè)最長期限:一個(gè)是拿到批文之后必須在6個(gè)月內(nèi)開始募集,另一個(gè)是最長3個(gè)月的募集期限,但最終還是募集失敗,由此可見該基金的發(fā)行確實(shí)遇到了相當(dāng)大的困難?!辟Y深基金研究專家王群航說。

事實(shí)上,由于今年債市表現(xiàn)低迷,債券型基金已成為發(fā)行失敗的“重災(zāi)區(qū)”。公開數(shù)據(jù)顯示,截至9月2日,從今年4月底債市創(chuàng)下本輪行情高點(diǎn)以來,近3個(gè)月中債總財(cái)富指數(shù)下跌3.37%,同期不少債券型基金也錄得負(fù)收益,對(duì)債券型新基金發(fā)行也造成了較大的負(fù)面影響。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月2日,今年以來已經(jīng)有15家基金公司旗下的17只新基金發(fā)行失敗,逼近去年全年的20只。從基金類型看,債券型基金達(dá)到11只,是募集失敗的主流產(chǎn)品類型,其中,中長期純債型基金9只,債券指數(shù)型基金2只;權(quán)益類基金有6只,其中,混合型基金5只,被動(dòng)指數(shù)型基金1只。

針對(duì)上述現(xiàn)象,北京一家中型公募市場(chǎng)部人士表示,今年債市面臨較大調(diào)整,債券基金發(fā)行呈現(xiàn)“冰火兩重天”:針對(duì)機(jī)構(gòu)端的攤余成本法債基,確有大量低風(fēng)險(xiǎn)低收益的機(jī)構(gòu)資金存在需求,他們希望公募實(shí)行買入持有策略,不做波段,并投入百億級(jí)的資金體量買入這類產(chǎn)品;針對(duì)散戶端的新債基,主要以保成立為主,希望能夠快速成立并盡快投資做出業(yè)績。

基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)加劇

設(shè)計(jì)和布局強(qiáng)調(diào)前瞻性

除了市場(chǎng)原因外,新發(fā)基金眾多、主代銷行難找也是新基金募集失敗的重要因素。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月2日,目前正在發(fā)行的基金有102只,其中,債券型基金達(dá)42只。目前正在發(fā)行的基金中,多達(dá)40只基金發(fā)行日期距離獲批天數(shù)超過170天,接近6個(gè)月的上限,且有60只基金設(shè)置了90天的最長募集期限,占比高達(dá)六成。逼近逾期大限的新基金“清庫存”也引發(fā)了近期基金發(fā)行的一輪小高潮。

“近期發(fā)行的很多新基金募集期限設(shè)置了90天的上限,說明基金公司認(rèn)識(shí)到了大量基金發(fā)行,同檔期中同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)所面臨的困難?!比A南一家銀行系公募人士表示。

上述北京中型公募市場(chǎng)部人士告訴證券時(shí)報(bào)記者,現(xiàn)在新發(fā)基金較多,部分基金可能沒有主代銷,不會(huì)納入銀行分支機(jī)構(gòu)考核的重點(diǎn)基金,也不會(huì)保成立?!耙话愣裕y行渠道每個(gè)月會(huì)重點(diǎn)代銷20只左右的新基金,并重點(diǎn)代銷本行托管的基金,總行層面會(huì)自上而下督導(dǎo)銷售,計(jì)入分行、支行的考核重點(diǎn),每天跟進(jìn)銷售進(jìn)度,這類產(chǎn)品保成立難度不大。如果無法進(jìn)入主代銷,基金公司會(huì)追求輔代銷,但由于考核系數(shù)、銷量要求偏弱,這類產(chǎn)品就不會(huì)保成立?!?/span>

王群航指出,按照今年以來的新基金發(fā)行速度,今年極有可能是中國公募基金有史以來的發(fā)行最大年。隨著發(fā)行數(shù)量的增多,發(fā)行失敗也將是市場(chǎng)中的“新常態(tài)”,這也給基金公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門提出了越來越高的要求。

上述華南銀行系公募人士也表示,新基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)加劇,基金公司應(yīng)該前瞻性做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)和布局,尤其是針對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)變化,可以順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)、渠道的發(fā)行檔期安排、投資者需求等,推出能長期為投資者賺錢的基金,才不至于被動(dòng)“賣”基金。


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