國(guó)海證券：中期維度來(lái)看，伴隨新能源產(chǎn)業(yè)周期的持續(xù)演繹，當(dāng)前A股市場(chǎng)處于小盤(pán)好于大盤(pán)、成長(zhǎng)優(yōu)于價(jià)值的格局中，8月份為業(yè)績(jī)密集披露期，中小盤(pán)大概不會(huì)出現(xiàn)今年4月份殺業(yè)績(jī)的情況，配置上圍繞流動(dòng)性敏感的相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域布局，如成長(zhǎng)中的新能源、軍工、TMT以及券商。從更長(zhǎng)的維度來(lái)看，伴隨新一輪產(chǎn)業(yè)周期的崛起，當(dāng)前A股市場(chǎng)或已再度步入小盤(pán)風(fēng)格的長(zhǎng)周期中，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)趨弱以及中美競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的趨勢(shì)下，市場(chǎng)對(duì)高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的認(rèn)知更加清晰，“科技”與“創(chuàng)新”或?qū)⒊蔀橹餍?，結(jié)構(gòu)大于總量或成為市場(chǎng)的主要特征，但結(jié)構(gòu)性牛市的爆發(fā)亦需蓄能，關(guān)鍵技術(shù)的突破或?yàn)楹诵尿?qū)動(dòng)因素。

開(kāi)源證券：（一）站在流動(dòng)性復(fù)蘇初期，把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中或率先復(fù)蘇的制造業(yè)機(jī)會(huì)，依然堅(jiān)定看好“新半軍”為代表的成長(zhǎng)風(fēng)格。尤其重視300-600億市值的中盤(pán)成長(zhǎng)，配置“毛利率+營(yíng)收”雙升且估值合理的行業(yè)，包括：電池、電機(jī)電控、儲(chǔ)能、光伏、風(fēng)電、機(jī)械設(shè)備和軍工等；（二）靜待國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力“反轉(zhuǎn)”及流動(dòng)性加速擴(kuò)張，左側(cè)配置基本面高度依賴(lài)流動(dòng)性的券商；（三）把握趨勢(shì)性大周期機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注：船舶制造業(yè)；（四）把握趨勢(shì)性大周期機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注：黃金。

華鑫證券：業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)加速出清，寬貨幣穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)明確，A股休整進(jìn)入后半程，靜待穩(wěn)地產(chǎn)效果顯現(xiàn)。市場(chǎng)風(fēng)格趨于均衡，關(guān)注兩條主線：一是尋找業(yè)績(jī)確定性較高的行業(yè)，關(guān)注煤炭、火電、電力設(shè)備、家用電器、汽車(chē)等盈利預(yù)期強(qiáng)勁的行業(yè)。二是受益于LPR降息和穩(wěn)地產(chǎn)的相關(guān)行業(yè)，關(guān)注地產(chǎn)鏈和非銀金融。