中央金融工作會議首次提出“加快建設(shè)金融強國”的目標(biāo)。近期，黨中央對金融工作作出一系列重要部署，并指出了金融強國須具備六大關(guān)鍵核心金融要素——擁有強大的貨幣、強大的中央銀行、強大的金融機構(gòu)、強大的國際金融中心、強大的金融監(jiān)管、強大的金融人才隊伍。

中央銀行是金融系統(tǒng)中樞。在金融強國的六大關(guān)鍵核心金融要素中，強大的中央銀行與其他要素關(guān)聯(lián)緊密，為其他要素提供支持。在當(dāng)前的經(jīng)濟金融發(fā)展階段中，中央銀行應(yīng)扮演什么樣的角色？金融強國建設(shè)將賦予中央銀行哪些新要求和新使命？記者就此采訪了清華大學(xué)國家金融研究院副院長、《清華金融評論》執(zhí)行主編張偉。

上海證券報：強大的中央銀行具有哪些內(nèi)涵和特點？

張偉：作為居主導(dǎo)地位的金融中心機構(gòu)和國家干預(yù)、調(diào)控國民經(jīng)濟發(fā)展的重要主體，中央銀行是發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行。中央銀行的主要職能包括：貨幣政策制定和執(zhí)行等宏觀調(diào)控，防范化解金融風(fēng)險和維護(hù)金融體系穩(wěn)定等宏觀審慎監(jiān)管，以及建設(shè)支付清算體系和征信等金融基礎(chǔ)設(shè)施。

金融強國應(yīng)當(dāng)擁有強大的中央銀行等六大關(guān)鍵金融要素和科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系等六大現(xiàn)代金融體系。稍作分析，不難發(fā)現(xiàn)，金融強國中的六大要素不但直接包括了強大的中央銀行，而且強大的貨幣和強大的金融監(jiān)管與強大的中央銀行緊密相關(guān)，而強大的金融機構(gòu)、強大的國際金融中心和強大的金融人才隊伍也離不開強大的中央銀行支撐。在六大金融體系中，科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系、完備有效的金融監(jiān)管體系、自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系與強大的中央銀行直接相關(guān)，結(jié)構(gòu)合理的金融市場體系、分工協(xié)作的金融機構(gòu)體系、多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系則與強大的中央銀行間接相聯(lián)。這意味著，建設(shè)強大的中央銀行是建設(shè)金融強國的關(guān)鍵一招，同時強大的中央銀行也是金融強國建設(shè)的主力軍。

就其內(nèi)涵而言，強大的中央銀行主要體現(xiàn)在：一是它發(fā)行的貨幣要成為一種國際貨幣，并具有強大的國際影響力；二是在制定和執(zhí)行貨幣政策、參與宏觀經(jīng)濟金融調(diào)控時，它具有相當(dāng)高的專業(yè)能力，并在全球主要央行中有極強的話語權(quán)和影響力；三是在防范化解金融風(fēng)險、維護(hù)金融體系穩(wěn)定、宏觀審慎監(jiān)管等方面要具備很強的控制力；四是它所建立的支付清算、征信、反洗錢等金融基礎(chǔ)設(shè)施既要自主可控、安全高效，又要具有極強的國際競爭力。

第一，強大的國際貨幣地位。強大的中央銀行要有強大的貨幣。一國貨幣的國際地位既會受到經(jīng)濟、金融、政治和軍事等因素影響，也會受到實體經(jīng)濟穩(wěn)定性與貨幣政策穩(wěn)健性影響。近年來，我國扎實推進(jìn)高水平對外開放，人民幣的跨境使用穩(wěn)步擴大，人民幣全球使用量穩(wěn)步提升，人民幣的國際貨幣功能不斷增強，國際地位顯著提升。當(dāng)前我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展不斷取得新成效，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）顯著高于發(fā)達(dá)經(jīng)濟體和全球平均水平，2023年對世界經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)率更是有望超過30%，經(jīng)濟發(fā)展韌性強、潛力大，這為有序推進(jìn)人民幣國際化提供有力支撐。以此為基礎(chǔ)，我國可以進(jìn)一步豐富人民幣國際使用場景，支持外貿(mào)企業(yè)擴大人民幣跨境使用，降低匯率波動風(fēng)險，整體提升人民幣的國際地位，這對建設(shè)強大的中央銀行具有重要意義。

第二，強大的貨幣政策制定和執(zhí)行能力。按照1995年出臺、2003年修訂的《中華人民共和國中國人民銀行法》對中央銀行職責(zé)的概括，央行的重要職能是制定和執(zhí)行貨幣政策。建設(shè)強大的中央銀行，就要求中央銀行以人民為中心，做強、做大制定和執(zhí)行貨幣政策的能力，制定貨幣政策時充分考慮對經(jīng)濟、就業(yè)、投資以及老百姓存款收益率等各方面影響。近年來，在全球經(jīng)濟面臨的超預(yù)期沖擊較多，經(jīng)濟環(huán)境和政策效果不確定性較大的背景下，我國央行一直實施穩(wěn)健的貨幣政策，注重發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)的雙重功能，推出了適度的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，為經(jīng)濟回升向好營造了良好的貨幣金融環(huán)境。強大的中央銀行要通過強大的制定和執(zhí)行貨幣政策的能力，始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，增強宏觀政策取向一致性，持續(xù)推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。

第三，強大的金融監(jiān)管能力。一方面，作為政府的銀行、銀行的銀行、發(fā)行的銀行，中央銀行的一項重點工作是要維護(hù)好金融穩(wěn)定。這就要求中央銀行按照2023年頒布的《黨和國家機構(gòu)改革方案》繼續(xù)優(yōu)化金融監(jiān)管體系，會同財政部、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會等部門，進(jìn)一步完善宏觀審慎制度和管理框架，尤其注重完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管框架，深化地方金融監(jiān)管體制改革，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。另一方面，放眼全球，國際金融危機后，各國央行逐步健全宏觀審慎政策，普遍采用貨幣政策與宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，調(diào)整監(jiān)管框架，使得中央銀行在系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)管理和風(fēng)險防范中發(fā)揮更大作用。2023年，以硅谷銀行為代表的美歐金融機構(gòu)系列風(fēng)險事件也說明，央行在維護(hù)金融穩(wěn)定方面需要根據(jù)實際情況不斷優(yōu)化調(diào)整政策。

第四，強大的金融基礎(chǔ)設(shè)施。中央銀行的一項重要功能是提供高質(zhì)量金融服務(wù)。一方面，金融科技浪潮下，強大的中央銀行需要借助移動互聯(lián)、云計算、大數(shù)據(jù)、大模型等科技手段，推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計、反洗錢、支付體系、征信、金融市場登記、托管、清算結(jié)算等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，指導(dǎo)有關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)落地便利投資的一攬子措施，從而全面提升金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)水平，提供高質(zhì)量金融服務(wù)。另一方面，強大的中央銀行需要推動制定金融穩(wěn)定法，加快建設(shè)金融穩(wěn)定保障基金，以此維護(hù)金融穩(wěn)定，保護(hù)好廣大存款人、中小投資者和被保險人的合法權(quán)益。

總之，縱向看，立足中國國情，始于1984年的我國現(xiàn)代中央銀行制度，已經(jīng)走出了一條具有中國特色的現(xiàn)代央行之路。展望未來，建設(shè)強大的中央銀行是在此基礎(chǔ)上有新演進(jìn)，是在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，使得中央銀行制度不局限于中央銀行自身，而是涉及金融監(jiān)管、風(fēng)險處置機制建設(shè)等許多方面，注重制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，以及維護(hù)金融穩(wěn)定。橫向看，強大的中央銀行意味著提升央行的全球影響力，增強其全球資源配置能力、市場功能、定價權(quán)力、資源調(diào)撥與要素集聚能力，提高國家主權(quán)信用和貨幣發(fā)行競爭力，提升國際金融中心地位。

上海證券報：在當(dāng)前經(jīng)濟金融發(fā)展階段中，中央銀行應(yīng)扮演什么樣的角色、發(fā)揮何種作用？

張偉：當(dāng)前經(jīng)濟金融發(fā)展階段下，中央銀行要成為貨幣政策的主要制定者，金融監(jiān)管的重要參與者，金融宏觀調(diào)控的關(guān)鍵執(zhí)行者，以及金融基礎(chǔ)設(shè)施的引領(lǐng)建設(shè)者。

第一，貨幣政策的主要制定者。中央銀行應(yīng)堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨，發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。2024年我國經(jīng)濟增長指標(biāo)將出現(xiàn)邊際改善，但全球增長動能趨于弱化、全球貿(mào)易延續(xù)低迷、發(fā)達(dá)經(jīng)濟體宏觀政策不確定性、地緣政治風(fēng)險等對經(jīng)濟增長的影響仍需關(guān)注。在此形勢下，中國人民銀行要增強宏觀政策取向一致性，持續(xù)推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，強化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，注重金融支持民營經(jīng)濟25條舉措落實，加大對保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造的金融支持力度。

第二，金融監(jiān)管的重要參與者。目前，經(jīng)過2023年改革，我國金融監(jiān)管體系已形成新格局：黨中央層面設(shè)有中央金融委員會和中央金融工作委員會，領(lǐng)導(dǎo)全國金融工作及金融系統(tǒng)黨建工作，發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調(diào)把關(guān)作用；國家部委層面設(shè)有中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)，履行各自領(lǐng)域的金融監(jiān)管職責(zé)；地方黨委設(shè)有金融委員會辦公室、金融工作委員會，地方政府設(shè)有地方金融管理局，主要落實屬地責(zé)任。在此背景下，中國人民銀行和金融監(jiān)管部門職責(zé)分工進(jìn)一步明確，央行應(yīng)該更加專業(yè)地聚焦于貨幣政策、宏觀審慎政策雙支柱職責(zé)。同時，強大的中央銀行的有效運作，有賴于有效的金融監(jiān)管環(huán)境和有序的風(fēng)險處置機制。中國人民銀行應(yīng)以建設(shè)強大的中央銀行為契機，一體化統(tǒng)籌推進(jìn)金融監(jiān)管改革；中央銀行應(yīng)不局限于中央銀行自身，而是在完善貨幣政策框架、強化中央銀行制度壓艙石作用的同時，完善風(fēng)險處置機制建設(shè)，推動資本充足監(jiān)管和公司治理監(jiān)管框架建設(shè)，做好風(fēng)險激勵約束，建立風(fēng)險處置機制，強化市場紀(jì)律約束，防范道德風(fēng)險。

第三，金融宏觀調(diào)控的關(guān)鍵執(zhí)行者。金融宏觀調(diào)控職能是央行的天賦職能，中國人民銀行是金融宏觀調(diào)控的主要執(zhí)行者。新一輪機構(gòu)改革后，對于執(zhí)行金融宏觀調(diào)控職能的中國人民銀行而言，更應(yīng)該著眼于宏觀審慎管理，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全的關(guān)系，注重戰(zhàn)略性、長期性目標(biāo)和問題，把握長期金融穩(wěn)定和發(fā)展。與此同時，宏觀審慎管理作為一項宏觀性、專業(yè)性、國際性強的職能，涉及了多部門、多領(lǐng)域、跨周期合作，這就要求中國人民銀行在做好貨幣穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等基本職能基礎(chǔ)上，在中央金融委員會的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，協(xié)同國家發(fā)展改革委、財政部、國家稅務(wù)總局等部門進(jìn)一步建立健全科學(xué)穩(wěn)健的金融宏觀調(diào)控協(xié)調(diào)體系，加強貨幣政策與其他各類政策協(xié)調(diào)配合，增強宏觀政策取向一致性。

第四，金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)引領(lǐng)者。央行要成為金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要引領(lǐng)者。首先，積極擁抱金融科技，借助科技手段推動完善支付、清算、結(jié)算行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，增強對系統(tǒng)重要性金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立宏觀風(fēng)險監(jiān)測與應(yīng)對機制、推動加強反洗錢反恐怖主義融資等合規(guī)機制提質(zhì)增效。其次，要建立健全規(guī)則體系，對接國際標(biāo)準(zhǔn)，形成既符合本國實際，又具有國際影響力的中國標(biāo)準(zhǔn)。最后，統(tǒng)籌金融基礎(chǔ)設(shè)施法律法規(guī)體系建設(shè)，夯實本國法律基礎(chǔ)，建立健全市場信息披露機制，推動金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化。

上海證券報：自黨的十九屆四中全會提出建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度以來，我國加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架。如何看待“現(xiàn)代中央銀行制度”與“強大的中央銀行”的內(nèi)在關(guān)聯(lián)？

張偉：兩者之間具有內(nèi)在一致性和關(guān)聯(lián)性。強大的央行，一定是現(xiàn)代央行；而現(xiàn)代央行，要成為強大的央行，除了自身強大之外，還離不開強大的經(jīng)濟實力、科技實力和綜合國力的支撐。當(dāng)前，我國央行既要實現(xiàn)從傳統(tǒng)央行向現(xiàn)代央行轉(zhuǎn)變，也要實現(xiàn)從大國央行向強國央行轉(zhuǎn)變。

一方面，我國央行要實現(xiàn)從大國央行向強國央行的角色轉(zhuǎn)變。回顧歷史，我國央行制度經(jīng)歷了商業(yè)銀行從中央銀行分設(shè)、商業(yè)銀行和保險業(yè)體系持續(xù)發(fā)展和完善等階段，最終結(jié)合國際經(jīng)驗和政策實踐，走出了一條具有中國特色的現(xiàn)代央行之路。展望未來，建設(shè)強大的中央銀行，就是要實現(xiàn)從大國央行向強國央行的角色轉(zhuǎn)變，在職責(zé)定位上要進(jìn)一步貫徹獨立性原則，同時保持實際操作的靈活性，維護(hù)幣值穩(wěn)定，守好老百姓的錢袋子。還要實踐好貨幣政策與宏觀審慎政策雙支柱框架，實施跨周期調(diào)控，使得利率、匯率、經(jīng)濟增長率、失業(yè)率等宏觀變量處于比較合理、協(xié)調(diào)、穩(wěn)定的區(qū)間。

另一方面，強大的中央銀行要基于強大的經(jīng)濟基礎(chǔ)，要有領(lǐng)先世界的經(jīng)濟實力、科技實力和綜合國力。從全球范圍內(nèi)的央行制度演變史來看，中央銀行制度發(fā)展本身即是一部經(jīng)濟發(fā)展史，無論是被認(rèn)為成立最早的瑞典國家銀行，還是公認(rèn)的現(xiàn)代中央銀行鼻祖英格蘭銀行，以及對全球經(jīng)濟和金融市場有深遠(yuǎn)影響的美聯(lián)儲，各國央行制度的誕生和演變都基于當(dāng)時的經(jīng)濟基礎(chǔ)、綜合國力。要建設(shè)強大的中央銀行就需要不斷提升經(jīng)濟硬實力，通過經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，扎實推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)而實現(xiàn)大國央行向強國央行的轉(zhuǎn)變。同時，基于我國國情，強大的中央銀行是服務(wù)于中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會主義金融強國，要走出中國特色金融發(fā)展之路。

上海證券報：金融強國建設(shè)將賦予中央銀行哪些新要求和新使命？

張偉：中國式現(xiàn)代化對建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度提出了新要求。尤其在建設(shè)金融強國的大背景下，建設(shè)強大的中央銀行，既要充分借鑒國際最佳實踐；又要立足我國國情，立足新發(fā)展階段，落實新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，要更加堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨，有力、有效支持高質(zhì)量發(fā)展和實體經(jīng)濟穩(wěn)定增長。

第一，中央銀行要協(xié)助建立結(jié)構(gòu)合理的金融市場體系。強大的中央銀行要協(xié)助加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，穩(wěn)步推進(jìn)全市場注冊制改革，加強基金行業(yè)制度體系建設(shè)；強化債券市場，完善銀行間債券市場債券估值業(yè)務(wù)，穩(wěn)步擴大債券市場高水平對外開放，提供一籃子債券組合交易功能，更好滿足指數(shù)類投資者需求；夯實保險市場制度建設(shè)，提升人身保險、財產(chǎn)保險服務(wù)質(zhì)量，完善養(yǎng)老保險制度。

第二，中央銀行要協(xié)助建立分工協(xié)作的金融機構(gòu)體系。強大的中央銀行要著力引導(dǎo)金融機構(gòu)貸款投放總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，著力引導(dǎo)金融機構(gòu)保持信貸均衡投放，增強金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。強大的中央銀行要推動各類金融機構(gòu)堅守宗旨、回歸本源、找準(zhǔn)定位、優(yōu)勢互補，切實增強競爭力和服務(wù)能力。

第三，中央銀行要協(xié)助建立多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。中央銀行要加強對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。例如，針對性地豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，拓寬養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)融資渠道，更好地滿足日益多元化的養(yǎng)老金融需求；支持發(fā)行各類綠色金融產(chǎn)品，踐行綠色可持續(xù)發(fā)展理念；優(yōu)化金融服務(wù)，拓展教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域的市場深度等。

上海證券報：當(dāng)前，建設(shè)強大的中央銀行可以聚焦哪些重點、推出哪些舉措？

張偉：整體來看，強大的中央銀行需要專業(yè)型、復(fù)合型、創(chuàng)新型的人才隊伍，以及具備創(chuàng)新性、規(guī)范性、安全性的科技力量兩項要素為支撐。目前具體可以推出的舉措包括：推進(jìn)人民幣國際化；探索央行數(shù)字貨幣，并推動其在跨境支付中的應(yīng)用；加快“央行云”“金融云”建設(shè)。

第一，有序推進(jìn)人民幣國際化。黨的二十大報告指出，推進(jìn)高水平對外開放。依托我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，以國內(nèi)大循環(huán)吸引全球資源要素，增強國內(nèi)國際兩個市場兩種資源聯(lián)動效應(yīng)，提升貿(mào)易投資合作質(zhì)量和水平。近年來，我國扎實推進(jìn)高水平對外開放，人民幣的國際貨幣功能不斷增強，國際地位顯著提升。建設(shè)強大的中央銀行要進(jìn)一步擴大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用，深化對外貨幣合作，發(fā)展離岸人民幣市場，開展跨境貿(mào)易投資高水平開放試點，提升跨境貿(mào)易投資自由化、便利化水平，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項目可兌換。同時，我國下一步高水平對外開放將豐富人民幣跨境使用場景，要通過繼續(xù)支持自貿(mào)試驗區(qū)開展改革創(chuàng)新，探索完善全方位的人民幣跨境環(huán)流機制，增強境外主體持有人民幣的意愿，進(jìn)一步有序推進(jìn)人民幣國際化。

第二，探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。數(shù)字貨幣快速演進(jìn)對央行貨幣政策職能產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。我國央行數(shù)字貨幣的發(fā)展在各主要經(jīng)濟體中名列前茅，不僅在國內(nèi)支付清算方面有相關(guān)應(yīng)用，還積極探索在跨境支付結(jié)算中的應(yīng)用。央行數(shù)字貨幣橋研究項目（m-CBDC Bridge）目前已成功試運行，各參與方將探索評估多邊央行數(shù)字貨幣橋在跨境資金調(diào)撥、國際貿(mào)易結(jié)算及外匯交易中應(yīng)用的可行性，使得我國在人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）之外開辟了另一條跨境支付清算的技術(shù)路線。展望未來，強大的中央銀行要進(jìn)一步借助央行數(shù)字貨幣的力量，持續(xù)提高國內(nèi)和國際支付清算效率。

第三，加快“央行云”“金融云”建設(shè)。首先，隨著金融科技持續(xù)發(fā)展，我國央行要進(jìn)一步夯實金融科技可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)，高標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建金融信息基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步加快新一代中國人民銀行骨干網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心和金融云建設(shè)，以進(jìn)一步規(guī)范金融團(tuán)體云應(yīng)用，通過加強第三方算力設(shè)施建設(shè)，強化數(shù)據(jù)共享合作。其次，要牽頭持續(xù)建設(shè)數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)應(yīng)用能力，對數(shù)據(jù)定義、口徑、應(yīng)用進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范管理，在金融機構(gòu)內(nèi)部以及金融機構(gòu)間逐步建立起分層級數(shù)據(jù)管理規(guī)范體系，建立起數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)處理體系，明確數(shù)據(jù)管理規(guī)則和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，從整體上提升數(shù)據(jù)治理能力和建設(shè)能力。最后，要劃定好金融機構(gòu)與監(jiān)管機構(gòu)的安全基線和責(zé)任邊界，在提高金融信息基礎(chǔ)設(shè)施管理水平的同時防范風(fēng)險。