10月30日至31日召開的中央金融工作會議部署了當前和今后一個時期的金融工作。會議明確提出了“金融強國”建設目標。會議強調，高質量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務，金融要為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質量服務；要全面加強金融監(jiān)管，有效防范化解金融風險；加強黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導，是做好金融工作的根本保證。

對此，上海證券報記者采訪了權威專家，就會議的看點予以解讀。

◎本報記者集體采寫

看點1

加快建設金融強國

金融工作提升至國家戰(zhàn)略新高度

中央金融工作會議強調，金融是國民經(jīng)濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設金融強國，全面加強金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務，防范化解風險，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，推動我國金融高質量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進強國建設、民族復興偉業(yè)提供有力支撐。

清華大學五道口金融學院副院長田軒表示，中央金融工作會議對于金融工作在國家整體戰(zhàn)略中的地位進一步提級。同時，“金融強國”在中央層面首次提出，金融工作上升為國家戰(zhàn)略選擇的新高度，這是黨中央在綜合研判當前發(fā)展階段之后作出的精準戰(zhàn)略定位。

田軒認為，我國金融體系初步完成了“從小到大”的量變。但客觀上看，我國金融體系仍然存在金融行業(yè)結構不夠均衡、基礎設施建設有待完善、市場機制不夠成熟等問題，仍然處于“大而不強”的階段。“金融強國”的提出，是高瞻遠矚且切合實際的正確戰(zhàn)略選擇，特別是對于當前經(jīng)濟環(huán)境下防控金融風險、維護金融安全具有重要意義。

上海新金融研究院副院長劉曉春表示，“金融強國”的提出，表明金融在整個國民經(jīng)濟中的作用和地位愈發(fā)重要。這主要體現(xiàn)在兩個方面：一是金融在支持實體經(jīng)濟發(fā)展中的作用越來越重要；二是金融安全成為國家安全戰(zhàn)略的重要組成部分。

中國銀行首席研究員宗良表示，巨大的金融資源是我國推進經(jīng)濟發(fā)展的重要保障，但是現(xiàn)階段的問題是還不夠強，因此將建設金融強國作為現(xiàn)階段的發(fā)展目標意義重大?！敖鹑趶?，意味著國家強?！弊诹颊J為，要實現(xiàn)金融強國的目標，須深刻把握金融工作的政治性、人民性，不斷滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民群眾日益增長的金融需求。

看點2

營造良好的貨幣金融環(huán)境

做好金融五篇大文章

中央金融工作會議提出，要著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，切實加強對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質金融服務。始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調節(jié)，充實貨幣政策工具箱。會議還提出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

如何營造良好的貨幣金融環(huán)境？中銀證券全球首席經(jīng)濟學家管濤認為，要更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，做好跨周期和逆周期調節(jié)的有機結合。結構性貨幣政策則可能加大對“五篇大文章”相關領域支持力度。

“著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，意味著貨幣政策在總量上要保持流動性合理充裕，進一步降低實體經(jīng)濟實際融資成本；在結構上要支持實體經(jīng)濟的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示。

對于會議提出的“更加注重做好跨周期和逆周期調節(jié)”，曾剛認為，要在短期通過逆周期調節(jié)促進經(jīng)濟平穩(wěn)增長的同時，通過跨周期調節(jié)促進經(jīng)濟結構更好地轉型，為下一個經(jīng)濟周期的發(fā)展創(chuàng)造良好條件。

曾剛表示，在經(jīng)濟結構調整過程中，要重視重點戰(zhàn)略領域發(fā)展。未來的經(jīng)濟周期也需要發(fā)展新的重點行業(yè)，需要通過現(xiàn)階段政策予以支持?！拔迤笪恼隆眲t進一步明確了未來金融業(yè)在經(jīng)濟結構優(yōu)化過程中的五個發(fā)力重點，這為未來貨幣政策和金融機構的重點工作指明了方向。

看點3

加快建設中國特色現(xiàn)代金融體系

機構定位將完善

中央金融工作會議提出，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，加快建設中國特色現(xiàn)代金融體系。要著力打造現(xiàn)代金融機構和市場體系，疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道。會議還提出，完善機構定位，支持國有大型金融機構做優(yōu)做強，當好服務實體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石，嚴格中小金融機構準入標準和監(jiān)管要求，立足當?shù)亻_展特色化經(jīng)營，強化政策性金融機構職能定位，發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能。強化市場規(guī)則，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場，促進長期資本形成。健全法人治理，完善中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善國有金融資本管理，拓寬銀行資本金補充渠道，做好產(chǎn)融風險隔離。

國泰君安證券首席經(jīng)濟學家何海峰表示，加快建設現(xiàn)代金融體系，一定要對機構的職責定位、目標功能作出更加明確的界定。因此，國有大型金融機構要從目前的“大”轉向做優(yōu)做強，同時履行好國有金融企業(yè)的擔當和使命，當好服務實體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，“完善機構定位”“強化市場規(guī)則，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場”等都是新提法。這主要是為了完善國有大型金融機構、區(qū)域中小金融機構、不同類型金融機構定位，是加快構建多層次資本市場的內(nèi)在要求，同時有助于促進市場形成良性競爭秩序和資源高效配置，不同區(qū)域、類型金融機構堅守主責主業(yè)，做精做強，也有助于提升監(jiān)管效率，更好防范潛在金融風險，保護消費者合法權益。

看點4

著力推進金融高水平開放

中央金融工作會議提出，要著力推進金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟安全。堅持“引進來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴大金融領域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機構和長期資本來華展業(yè)興業(yè)。增強上海國際金融中心的競爭力和影響力，鞏固提升香港國際金融中心地位。

中國首席經(jīng)濟學家論壇理事長連平表示，近年來，我國主動有序推動金融業(yè)開放，大幅放寬金融服務業(yè)市場準入限制，不斷深化金融市場對外開放，人民幣國際化也取得穩(wěn)步進展。

連平認為，下一步或將從三方面發(fā)力推動金融高水平對外開放：一是完善“準入前國民待遇+負面清單”的管理模式，形成系統(tǒng)性、制度性的開放局面，逐漸與國際規(guī)則相融合；二是優(yōu)化營商環(huán)境，在擴大市場準入的基礎上，特別重視優(yōu)化準入后的政策安排與便利；三是提升金融管理能力，使之與開放水平相匹配。當前國際經(jīng)濟金融形勢瞬息萬變，全球金融風險頻發(fā)，要防止外部金融風險對國內(nèi)產(chǎn)生沖擊，形成“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的金融管理體系。

中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，隨著我國對外開放水平的提高，推進金融高水平開放是金融業(yè)發(fā)展的必由之路。一方面，作為一種有效的資源配置方式，金融高水平開放能夠為我國經(jīng)濟高水平對外開放提供有效的金融支持，以金融高水平開放服務經(jīng)濟高水平對外開放；另一方面，推進高水平開放、積極參與國際競爭對于提高我國金融體系運行效率具有積極意義。

看點5

防范化解金融風險

把握好權和責的關系

中央金融工作會議強調，要全面加強金融監(jiān)管，有效防范化解金融風險。

關于金融風險，清華大學五道口金融學院副院長田軒表示，中央金融工作會議明確了兩個重點領域的工作方向：一是“建立防范化解地方債務風險長效機制，建立同高質量發(fā)展相適應的政府債務管理機制”；二是“健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求”。

“客觀上看，金融風險實際上是對實體經(jīng)濟與金融部門發(fā)展失衡、金融企業(yè)治理不夠完善、金融體制改革不完善等問題的集中反映，最根本的解決辦法還是在于深化金融體制改革，完善金融市場體系。”田軒認為，中央金融工作會議提出的對于地方債和房地產(chǎn)領域的風險化解總體工作思路，正是體現(xiàn)了“體制改革+完善市場體系”兩手抓的思路，為防范和處置重點金融風險工作中可能存在的道德風險，以及頭部企業(yè)風險處置提供了工作指引。

上海新金融研究院副院長劉曉春認為，中央金融工作會議強調防范化解金融風險要把握好權和責的關系，主要集中在三個方面：一是理順地方政府負債的各項秩序；二是地方金融監(jiān)管責任需落實到位；三是金融犯罪、金融腐敗等問題也需要權責到位。

看點6

促進金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)

完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理

中央金融工作會議提出，促進金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設，構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，有利于防控房地產(chǎn)行業(yè)的系統(tǒng)性風險。中央金融工作會議提出“一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求”，有助于民營房企融資環(huán)境進一步改善。在“因城施策用好政策工具箱”導向下，未來不同城市的房地產(chǎn)政策可能進一步調整優(yōu)化，有助于穩(wěn)定房地產(chǎn)市場總需求，更好推動新的房地產(chǎn)長效機制的形成。

東方金誠首席宏觀分析師王青認為，當前，“健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管”的一個重點是強化保交樓，長期來看是有效轉變房企高周轉、高負債的經(jīng)營模式，“未來房地產(chǎn)支持政策將進一步加碼”。

看點7

保持人民幣匯率

在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定

中央金融工作會議提出，加強外匯市場管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

中銀證券全球首席經(jīng)濟學家管濤稱，近期，人民幣匯率承壓，外匯供求關系也出現(xiàn)了一些新變化，需要加強對外匯市場的預期引導、規(guī)范外匯市場交易行為，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，未來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟逐步企穩(wěn)回升，配合外匯市場各項管理政策實施，人民幣有望逐步企穩(wěn)。

中央金融工作會議提出，維護金融市場穩(wěn)健運行，規(guī)范金融市場發(fā)行和交易行為，合理引導預期，防范風險跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞共振。

管濤表示，中央金融工作會議對于全面加強金融監(jiān)管、有效防范化解金融風險的著墨頗多。尤其是關于維護金融市場穩(wěn)健運行的提法，防范風險跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞共振。這是針對當前各金融市場形勢的有效舉措，也可能會有中長期的制度安排。

對于人民幣國際化，中央金融工作會議提出，穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化。中國首席經(jīng)濟學家論壇理事長連平表示，在當前國際環(huán)境“風高浪急”的背景下，人民幣國際化的推進需要十分穩(wěn)健，避免過度推進所帶來的風險。

看點8

優(yōu)化融資結構

推動股票發(fā)行注冊制走深走實

中央金融工作會議提出，優(yōu)化融資結構，更好發(fā)揮資本市場樞紐功能，推動股票發(fā)行注冊制走深走實，發(fā)展多元化股權融資。

銀河證券首席經(jīng)濟學家章俊表示，中央金融工作會議明確通過優(yōu)化融資結構和加強資本市場樞紐功能來提高經(jīng)濟運行效率，核心目標是使金融資源更好服務于實體經(jīng)濟，推動經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

仲量聯(lián)行中國區(qū)首席經(jīng)濟學家龐溟認為，應繼續(xù)完善以信息披露為核心的注冊制改革，堅持增量優(yōu)化與存量提升相結合，培育優(yōu)勝劣汰的健康市場生態(tài)與良性循環(huán)機制；推動建立健全公司內(nèi)部控制制度、公司治理結構與社會責任機制，提升上市公司信息披露質量、企業(yè)治理水平和持續(xù)運營能力；強化中介機構作為資本市場“看門人”的職責，壓嚴壓實中介機構責任；在常態(tài)化退市的過程中推進資本市場誠信建設，以誠實合法守信的金融生態(tài)環(huán)境促進金融服務實體經(jīng)濟。

中央金融工作會議提出，大力提高上市公司質量，培育一流投資銀行和投資機構。

川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂認為，接下來圍繞提高上市公司質量，應強化對上市公司的監(jiān)管力度，平衡好退出機制，對于僵尸企業(yè)、空殼公司，要嚴格清退，保障上市公司的整體質量。

章俊表示，投資機構要“審時度勢”，深化對金融市場的理解；要“明辨是非”，在投資決策中堅持高度的專業(yè)道德標準；要“鞠躬盡瘁”，積極提高自身專業(yè)水平；要“取長補短”，注重與國際同業(yè)的合作。

（記者：張瓊斯、馬慜、韓宋輝、陳佳怡、梁銀妍、湯立斌）