隨著歐洲央行加入降息行列，全球投資者正緊盯美聯(lián)儲(chǔ)：今年究竟是否降息？降息多少次？ 北京時(shí)間6月13日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布繼續(xù)“按兵不動(dòng)”，將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%到5.50%。最新點(diǎn)陣圖和利率中位值顯示，年內(nèi)降息預(yù)期大幅降溫，由此前的三次降至約一次。具體來(lái)看，在19名官員中，有11人預(yù)計(jì)年內(nèi)至多降息一次，仍有8人相信今年可能降息兩次。 與上次相比，本次會(huì)議聲明有兩大變動(dòng)：一是有關(guān)通脹進(jìn)展的措辭上，對(duì)通脹的描述從“缺乏進(jìn)一步進(jìn)展”，改稱“取得了適度的進(jìn)一步進(jìn)展”；二是刪除了縮減資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃變動(dòng)的具體操作表述，只提到會(huì)繼續(xù)減少其持有的美國(guó)國(guó)債、機(jī)構(gòu)債務(wù)和機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券。 美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變 點(diǎn)陣圖顯示年內(nèi)或僅降息一次 北京時(shí)間6月13日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)在貨幣政策委員會(huì)FOMC宣布，聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間仍為5.25%到5.50%，即美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)維持“按兵不動(dòng)”，符合市場(chǎng)預(yù)期。 與上次相比，本次會(huì)議聲明有兩大變動(dòng)：一是有關(guān)通脹進(jìn)展的措辭上，對(duì)通脹的描述從“缺乏進(jìn)一步進(jìn)展”，改稱“取得了適度的進(jìn)一步進(jìn)展”；二是刪除了縮減資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃變動(dòng)的具體操作表述，只提到會(huì)繼續(xù)減少其持有的美國(guó)國(guó)債、機(jī)構(gòu)債務(wù)和機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券。 與乏善可陳的聲明相比，本次會(huì)議的“重頭戲”是反映官員利率意見的“點(diǎn)陣圖”。最新點(diǎn)陣圖顯示，盡管各官員對(duì)未來(lái)利率區(qū)間的預(yù)測(cè)不盡相同，但相比今年3月公布的點(diǎn)陣圖，本次美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)今年降息的預(yù)期力度遭到“猛砍”。 以單次25個(gè)基點(diǎn)的降息幅度計(jì)算，根據(jù)最新“點(diǎn)陣圖”，在提供利率預(yù)測(cè)的19名聯(lián)儲(chǔ)官員中，無(wú)人預(yù)計(jì)2024年底利率區(qū)間會(huì)低于4.75%，相當(dāng)于無(wú)人認(rèn)為年內(nèi)降息三次；8人預(yù)計(jì)利率區(qū)間為4.75%到5.0%，即對(duì)應(yīng)年內(nèi)兩次降息；7人預(yù)計(jì)利率區(qū)間為5.0%到5.25%，對(duì)應(yīng)年內(nèi)一次降息；更有4位決策者預(yù)計(jì)今年不會(huì)降息。 作為對(duì)比，在3月公布的點(diǎn)陣圖中，有9人預(yù)計(jì)利率區(qū)間為4.50%到4.75%，即對(duì)應(yīng)年內(nèi)降息三次， 利率中位值顯示，預(yù)計(jì)2024年底的聯(lián)邦基金利率為5.1%，較今年3月預(yù)期的4.6%上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)；2025年底的聯(lián)邦基金利率為4.1%，較3月預(yù)期的3.9%上調(diào)20個(gè)基點(diǎn)；2026年底的聯(lián)邦基金利率為3.1%，持平3月預(yù)期。 會(huì)后公布的經(jīng)濟(jì)展望顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員保持今明后三年及更長(zhǎng)期的GDP增長(zhǎng)預(yù)期不變，將明后年和更長(zhǎng)期的失業(yè)率預(yù)期小幅上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，將今年的PCE通脹預(yù)期和核心PCE通脹預(yù)期增速均上調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，明年這兩個(gè)通脹指標(biāo)的預(yù)期增速均上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在隨后的記者會(huì)上表示，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在就業(yè)和通脹方面取得相當(dāng)?shù)倪M(jìn)展，“最近的通脹數(shù)據(jù)比今年早些時(shí)候更為有利，通脹目標(biāo)也取得了一些進(jìn)展”，盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)仍需看到更多好數(shù)據(jù)，以增強(qiáng)對(duì)通脹可持續(xù)向2%邁進(jìn)的信心。 在新聞發(fā)布會(huì)上，鮑威爾也回應(yīng)了最新出爐的CPI數(shù)據(jù)。他透露，本次會(huì)議已初步納入最新公布的CPI數(shù)據(jù)，“有些人確實(shí)對(duì)預(yù)測(cè)進(jìn)行了更新，但大多數(shù)人并未這樣做?！? 鮑威爾表示，官員們對(duì)最新數(shù)據(jù)表示歡迎，并補(bǔ)充說(shuō)希望有更多這樣的報(bào)告。他說(shuō)，周三的數(shù)據(jù)有助于增強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹軌跡的信心，但還不足以保證此時(shí)降息。 當(dāng)被問(wèn)及首次降息的時(shí)間點(diǎn)，鮑威爾回應(yīng)道，首次降息對(duì)經(jīng)濟(jì)是有影響的，時(shí)機(jī)非常重要，目前還未到公布降息日期的階段。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，更重要的是整個(gè)利率路徑，而不僅僅是首次降息。 美股三大指數(shù)漲跌不一 美東時(shí)間周三，受美國(guó)CPI數(shù)據(jù)的利好，美股三大指數(shù)開盤集體走高。美聯(lián)儲(chǔ)最新利率決策公布后，美股漲幅有所收窄。截至收盤，美股三大指數(shù)收盤漲跌不一。其中，納指、標(biāo)普500指數(shù)均續(xù)創(chuàng)歷史新高，道指跌0.09%，納指漲1.53%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.85%。 大型科技股多數(shù)上漲。蘋果漲超2%，續(xù)創(chuàng)新高，盤中一度漲逾6%，總市值超微軟重返全球第一，截至收盤蘋果市值3.27萬(wàn)億美元，不及微軟的3.28萬(wàn)億美元，市值回落至第二。美東時(shí)間周一，蘋果在全球開發(fā)者大會(huì)（WWDC）上公布了其人工智能更新，當(dāng)日市場(chǎng)反應(yīng)冷淡，當(dāng)日蘋果股價(jià)跌近2%。僅僅一天之后，蘋果股價(jià)又再度走高，華爾街看好蘋果的未來(lái)的增長(zhǎng)潛力，蘋果股價(jià)連續(xù)兩日刷新歷史新高。 此外，特斯拉、英偉達(dá)漲超3%；微軟漲超1%，奈飛、谷歌、Meta小幅上漲；亞馬遜、英特爾小幅下跌。WSB概念熱門股大幅下跌，游戲驛站跌超16%，AMC院線跌約6%。 熱門中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)微跌0.13%。嗶哩嗶哩漲超3%，拼多多漲超2%，唯品會(huì)、京東、百度、網(wǎng)易、阿里巴巴小幅上漲。富途控股跌超1%，微博、理想汽車、騰訊音樂(lè)、愛奇藝、蔚來(lái)、小鵬汽車小幅下跌。 在美聯(lián)儲(chǔ)決策發(fā)布前，受美國(guó)通脹降溫刺激降息預(yù)期影響，現(xiàn)貨黃金一度沖高回落升破2340美元整數(shù)位，現(xiàn)貨白銀漲超3%并升破30美元整數(shù)位，脫離四周低位。在美聯(lián)儲(chǔ)決策發(fā)布后，現(xiàn)貨黃金漲幅大幅收窄至0.2%，失守2330美元并一度跌破2320美元關(guān)口。